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国资划转并不会影响央企盈利。去年3月，国资委主任肖亚庆曾明确表示，划转不会影响中央企业的运转，既不影响全资中央企业的运转，也不影响股权多元化甚至混合所有制企业的运转。实际上，随着国企改革逐渐深化，国企管理也在加快实现从管企业向管资本转变。彭华岗介绍2019年国企改革重点任务时提出，要加快改组组建国有资本投资运营公司，积极推进混合所有制和股权多样化改革。

——部门要加强与市场沟通，积极倾听市场声音。沈建光认为，未来需要关注重点事项的落实，这不仅有助于在经济下行阶段稳定市场信心，亦有助于从制度建设上加快探索步伐，助力资本市场的长期健康发展。二是减税降费。今年以来中国减税降费已经出台了多项大力度举措。推动个税改革，就个税抵扣事项出台更多细则，进而提高居民可支配收入，提振消费。加大力度落实增值税、企业所得税减税，增值税税率“三档并两档”有望加速推出。此外，进一步降低社保费率、降低进口综合税负等多项措施也“在路上”。

展望下半年，由于下半年开启刺激的概率并不大，因此，下半年偏周期类的行业将会在投资增速下行的压力下难以有较好的表现，机会将会集中在与周期相关不高的板块。凯恩斯主义在过去20年让中国经济在历次的危机中力挽狂澜，但是副作用也是明显的。2、 凯恩斯主义主导下中国经济的副作用开始显现

（2）增发与配股2018年定向增发较去年明显放缓，上半年实施增发的公司共174家，募资总额3659亿元，其中，货币募集资金约1444亿，剔除大股东和大股东关联方认购的部分后，实际货币募资约1080亿元。同期实施配股的公司共8家，募资总额98.5亿元，与2017年相比基本平稳。

多位业内人士认为，二季度以来，由于市场持续震荡，基金投资者避险情绪升温，基金发行市场和销售市场降温，缺乏市场吸引力的基金产品销售自然不太理想。华宝证券研究部还指出，当前公募基金市场头部效应明显，大型基金公司凭借各种渠道、销售和产品优势占据主流，而新基金公司和小基金公司生存环境越发艰难，募集资金的能力下降。

§ 产业链方面，建议关注上游华友钴业、天齐锂业、赣锋锂业，中游：正极材料：当升科技、杉杉股份等，电池热管理：三花智控、银轮股份、奥特佳、中鼎股份等；下游关注：上汽集团、比亚迪。1、 政策兜底：高续航受益，双积分政策倒逼一方面，从补贴政策的变化来看，续航里程300公里以上的车型过渡期前按照2017年补贴金额的0.7倍执行，但过渡期后（6月12日开始）补贴不降反增，因此300公里以上续航的车型将下半年将开始放量，2019年以后，补贴持续退坡将带来抢装和消费大潮。